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Planeación financiera y gestión del valor

Planeación financiera y gestión del valor

  • Author: Gutiérrez González, Diego Francisco; Gutiérrez Carmona, Jairo
  • Publisher: Ecoe Ediciones
  • ISBN: 9789587716115
  • eISBN Pdf: 9789587716122
  • Place of publication:  Bogotá , Colombia
  • Year of publication: 2018
  • Pages: 350
El futuro de las organizaciones depende de las decisiones que se tomen en el presente. Estas decisiones deben basarse en el análisis que brindan la planeación financiera y la gestión del valor. La primera investiga la situación actual y las expectativas de la empresa y el entorno, a fin de determinar sus objetivos y sus estrategias; la segunda cuantifica y evalúa estas estrategias. El libro se divide en cuatro partes: Planeación financiera, donde se presentan herramientas para vislumbrar el futuro de la empresa y del entorno; Cuantificar estrategias, se ofrecen técnicas para proyectar estados financieros y simular sus resultados; Medir valor creado, se ilustran las herramientas para medir la creación de valor; Evaluar valor creado, se presentan indicadores para medir la cantidad y calidad del valor creado por las estrategias.
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  • Contenido
  • Presentación
  • Primera parte: Planeación financiera
    • Capítulo 1: Planeación organizacional
      • 1.1 Enfoques de la planeación
        • 1.1.1 Evolución del concepto de planeación estratégica
        • 1.1.2 Tipologías del concepto de planeación
        • 1.1.3 Formas de hacer planeación
      • 1.2 Modelo del proceso de planeación
    • Capítulo 2: Planeación financiera y gestión del valor
      • 2.1 Planeación financiera
      • 2.2 Gestión del valor
        • 2.2.1 El modelo contable
        • 2.2.2 El modelo financiero
      • 2.3 Entorno de la planeación financiera
        • 2.3.1 Planeación financiera de corto plazo: presupuesto
        • 2.3.2 Planeación financiera de largo plazo: plan financiero
      • 2.4 Decisiones financieras
        • 2.4.1 Modelaje financiero
      • 2.5 Herramientas de la planeación financiera
        • 2.5.1 Análisis externo
        • 2.5.2 Análisis interno
        • 2.5.3 Diagnóstico, objetivos y estrategias
  • Segunda parte: Cuantificar estrategias
    • Capítulo 3: Estados financieros
      • 3.1 Estructura de los estados financieros
        • 3.1.1 Estado de situación financiera (balance general)
        • 3.1.2 Estado de resultados
    • Capítulo 4 : Proyección de estados financieros
      • 4.1 Bases para la proyección de estados financieros
      • 4.2 Métodos de proyección de los estados financieros
        • 4.2.1 Estados financieros que se deben proyectar
        • 4.2.2 Técnicas para la proyección de estados financieros
      • 4.3 Ejemplo de proyección de estados financieros
        • 4.3.1 Características y políticas de los activos
        • 4.3.2 Características y políticas de los pasivos
        • 4.3.3 Características y políticas del patrimonio
        • 4.3.4 Características y políticas del estado de resultados
        • 4.3.5 Estado de resultados proyectado
        • 4.3.6 Balance general proyectado
        • 4.3.7 Flujo de tesorería proyectado
    • Apéndice: Presentación del taller central
  • Tercera parte: Medir el valor creado
    • Capítulo 5 : Medición del objetivo financiero
      • 5.1 Maximizar el valor del patrimonio
      • 5.2 Crear valor
      • 5.3 Cómo medir la creación de valor
        • 5.3.1 Efectivo generado por la operación
        • 5.3.2 Pago a quienes financian
        • 5.3.3 Suficiencia de los pagos
    • Capítulo 6: Flujos de caja
      • 6.1 Presupuesto de efectivo
        • 6.1.1 Presentación simplificada
        • 6.1.2 Presentación clasificada
      • 6.2 EBITDA
        • 6.2.1 EBITDA depurando ingresos
        • 6.2.2 EBITDA depurando utilidad
        • 6.2.3 EBITDA para comparar empresas
        • 6.2.4 EBITDA para evaluar políticas comerciales
      • 6.3 Flujo de caja libre operacional (FCLO)
        • 6.3.1 FCLO por el método directo o de caja
        • 6.3.2 FCLO por el método indirecto o tradicional
        • 6.3.3 Consideraciones de los cálculos
    • Capítulo 7: Costo de capital
      • 7.1 Finanzas y costo de capital
        • 7.1.1 Características del pasivo
        • 7.1.2 Características del patrimonio
      • 7.2 Aspectos teóricos del cálculo del costo de capital
        • 7.2.1 Costo de la deuda después de impuestos
        • 7.2.2 Ponderación de la deuda
        • 7.2.3 Ponderación de los recursos de los propietarios
        • 7.2.4 Costo de los recursos de los propietarios
      • 7.3 Aspectos prácticos del cálculo del costo de capital
        • 7.3.1 Paso 1: cálculo de los factores de ponderación
        • 7.3.2 Paso 2: cálculo del costo de la deuda
        • 7.3.3 Paso 3: cálculo del costo de los recursos propios
        • 7.3.4 Paso 4: estimar el costo de capital
      • 7.4 Impacto de las variables en el costo de capital
        • 7.4.1 Impacto de la estructura de capital utilizada
        • 7.4.2 Impacto de la financiación
        • 7.4.3 Impacto de la política de dividendos
        • 7.4.4 Impacto del crecimiento de las ventas
      • Apéndice: Base de datos de Damodaran
    • Capítulo 8 : Valoración de empresas
      • 8.1 Conceptos generales de valoración
        • 8.1.1 Ámbito de la valoración de empresas
        • 8.1.2 Métodos de valoración de empresas
      • 8.2 Valoración contable
      • 8.3 Valoración por flujo de caja descontado
        • 8.3.1 Horizonte de planeación (n)
        • 8.3.2 Flujo de caja libre operacional (FCLO)
        • 8.3.3 Costo de capital (WACC)
        • 8.3.4 Valor terminal (VT)
        • 8.3.5 Cálculo del valor de mercado de la empresa (VME)
        • 8.3.6 Cálculo del valor de mercado del patrimonio (VMK)
      • 8.4 Impacto de las variables en el VMK
        • 8.4.1 Impacto del endeudamiento
        • 8.4.2 Impacto del modelo de valor terminal
      • 8.5 Otros métodos de valoración por descuento de flujos
        • 8.5.1 Valoración por descuento de dividendos
        • 8.5.2 Valoración por descuento de ingreso residual
  • Cuarta parte: Evaluar el valor creado
    • Capítulo 9 : Evaluación del valor creado
      • 9.1 Valorización del patrimonio
        • 9.1.1 Impacto de las variables en la valorización del patrimonio
      • 9.2 EVA
        • 9.2.1 Usos del EVA
        • 9.2.2 Impacto de las variables en el EVA
        • 9.2.3 Valoración por EVA
      • 9.3 Otras formas de evaluar la creación de valor
        • 9.3.1 Market Value Added (MVA)
        • 9.3.2 Comprobación por múltiplos
        • 9.3.3 Rentabilidad del propietario
    • Capítulo 10 : Diagnóstico de la planeación financiera
      • 10.1 Inductores de valor
        • 10.1.1 Indicadores inductores
        • 10.1.2 La pirámide del valor
        • 10.1.3 Actividades inductoras
      • 10.2 Análisis de sensibilidad
      • 10.3 Tablero de control
      • 10.4 Análisis de escenarios
      • 10.5 Simulación
  • Apéndice: Herramientas del Excel
    • Modelaje financiero
    • Tablas de datos
    • Buscar objetivo
    • Escenarios
  • Bibliografía

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